征信宝官网选自：英国《金融时报》 Lex专栏
p2p贷款
中国当局通常对变革缺乏热情。尽管如此，眼下他们正在悄悄地鼓励一场变革。如果中国政府能按照自己的方式进行金融业改革，那么赢家应该是那些“小个子”。输家将是现有的银行——除非它们能奋起应对这场挑战。
监管机构正在迅速推进金融业改革。上个月，中国总理李克强敲下回车键，为中国第一家民营纯互联网银行微众银行(WeBank)发放了第一笔贷款。香港上市公司腾讯(Tencent)持有微众银行部分股权。上周，美国上市电商阿里巴巴(Alibaba)旗下的蚂蚁金服(Ant Financial)启动了芝麻信用管理有限公司(Sesame Credit Management)，这是中国要求8家机构做好个人征信业务准备工作以来，成立的首家私营征信机构。
在线P2P贷款也在蓬勃发展。关于这一行业的规模，各种估计差异巨大，但高盛(Goldman Sachs)数据显示，2012年至2014年，P2P贷款从60亿元人民币增加到了830亿元人民币。预计今年P2P贷款将增长180%。
这个新生的行业风险很高。瑞信(Credit Suisse)去年8月的一份报告称，近三分之二的借款人意欲使用借来的资金开网店。令人担忧的是，逾30%的借款人借钱是为了度假和投资股票。P2P行业门户网站“网贷之家”表示，投资人数量比借款人多近两倍，显示投资人是小笔出借资金的储户，而借款人往往大笔借入资金。这与其他地方的模式是相反的，比如美国上市公司Lending Club，其平台上的贷款分散到许多互不相关的小型借款人，而投资人中有大型机构。
风险还不止于此。这一行业还未受到监管，因为当局对它的发展采取了不干涉态度。网贷之家的数据显示，从2011年到去年底，有367家P2P借贷平台出问题。眼下仍有逾1500家P2P平台在运营，其中包括最大的P2P平台——平安保险(Ping An Insurance)旗下的陆金所(Lufax)。
网贷之家表示，鉴于P2P贷款的平均年化收益率将近18%，而官方存款利率为2.75%，储户应该会继续向P2P平台提供资金。如果中国当局想要确保“小个子”成为赢家，他们可能就得改变“不干涉”的态度，开始对这个行业进行严格监管。
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